BCE: bancos restringem crédito por risco geopolítico e sinalizam mais aperto no 3º trimestre

Os bancos da zona do euro voltaram a restringir a concessão de crédito no segundo trimestre de 2026 e esperam um aperto adicional nos padrões de empréstimos entre julho e setembro, segundo a Pesquisa de Empréstimos Bancários divulgada nesta terça-feira (21) pelo Banco Central Europeu (BCE). A instituição atribuiu o movimento principalmente à piora da percepção de risco para a economia e à menor tolerância ao risco, em um cenário de incertezas geopolíticas e energéticas.

O BCE informou que os critérios para empréstimos às empresas foram moderadamente endurecidos, enquanto as condições também ficaram mais restritivas para financiamentos imobiliários e crédito ao consumidor. Além disso, os bancos relataram aumento na proporção de pedidos de empréstimos rejeitados em todas as categorias, refletindo principalmente o impacto dos juros mais elevados sobre as condições de financiamento.

Na demanda por crédito, o levantamento trouxe sinais mistos. A procura por empréstimos corporativos teve leve alta líquida de 3%, contrariando a expectativa anterior de queda, impulsionada por necessidades de capital de giro, estoques, investimentos de grandes empresas e refinanciamento de dívidas. Em contraste, a demanda por financiamentos imobiliários caiu 15%, pressionada pela piora da confiança dos consumidores, pelos juros e pelas perspectivas menos favoráveis para o mercado de habitação. O crédito ao consumidor também recuou, embora de forma moderada.

Os bancos também relataram aperto mais intenso nas condições de crédito para setores mais expostos aos riscos geopolíticos e aos custos de energia, como a indústria automotiva e segmentos intensivos em energia.

Para a Capital Economics, a pesquisa transmite um quadro excessivamente pessimista. A consultoria destaca que o crédito bancário efetivo continuou crescendo no segundo trimestre e que o Produto Interno Bruto (PIB) da zona do euro provavelmente avançou cerca de 0,3% no período. Assim, mantém a avaliação de que os bancos "podem estar exagerando o pessimismo" e espera que a economia continue se expandindo em ritmo moderado neste ano e no próximo.